這場(chǎng)豪賭不僅關(guān)乎歐洲航空業(yè)的碳中和承諾，更將重塑全球航空燃料市場(chǎng)格局。

撰文 |森序

出品 | 零碳知識(shí)局

在布魯塞爾歐盟總部的一場(chǎng)閉門會(huì)議上，一份標(biāo)注著"機(jī)密"字樣的文件正在成員國(guó)代表間傳閱。

這份文件揭開了歐盟歷史上最大規(guī)模的可持續(xù)航空燃料（SAF）補(bǔ)貼計(jì)劃通過拍賣2000萬(wàn)個(gè)碳排放配額籌集資金，對(duì)每升合成燃料補(bǔ)貼6歐元，生物燃料補(bǔ)貼0.5歐元，總補(bǔ)貼量覆蓋2.16億升電子燃料或26億升生物燃料。

這個(gè)數(shù)字可被換算成全球SAF年產(chǎn)量的15%。因此，這場(chǎng)豪賭不僅關(guān)乎歐洲航空業(yè)的碳中和承諾，更將重塑全球航空燃料市場(chǎng)格局。

政策杠桿撬動(dòng)萬(wàn)億市場(chǎng)

歐盟委員會(huì)的測(cè)算顯示，航空業(yè)貢獻(xiàn)了全球2%的碳排放，其中歐盟境內(nèi)航班占比達(dá)37%，其脫碳進(jìn)程已成為國(guó)際氣候談判的核心議題。面對(duì)2050年凈零排放的硬性指標(biāo)，傳統(tǒng)航空煤油路徑已無可能。

在此背景下，ReFuelEU Aviation法規(guī)應(yīng)運(yùn)而生，即2025年機(jī)場(chǎng)燃料必須摻混2% SAF，2030年提升至6%，最終在2050年實(shí)現(xiàn)70%的摻混比例。

這個(gè)看似溫和的曲線，實(shí)則暗藏玄機(jī)——據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）測(cè)算，要滿足2030年6%的摻混要求，歐洲每年需要約500萬(wàn)噸SAF，而2023年全球產(chǎn)量?jī)H13億升（約100萬(wàn)噸）。

補(bǔ)貼資金的來源頗具深意。歐盟將碳市場(chǎng)拍賣收入作為資金池，這種"污染者付費(fèi)"機(jī)制形成閉環(huán)航空公司通過ETS支付的碳成本，部分轉(zhuǎn)化為SAF的研發(fā)補(bǔ)貼。

這種設(shè)計(jì)既避免增加公共財(cái)政負(fù)擔(dān)，又強(qiáng)化了碳定價(jià)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能。

更關(guān)鍵的是，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)差異化設(shè)置——電子燃料獲6歐元/升的天價(jià)補(bǔ)貼，生物燃料僅0.5歐元，折射出歐盟對(duì)技術(shù)路線的戰(zhàn)略導(dǎo)向。

成本鴻溝下的市場(chǎng)困局

在阿姆斯特丹史基浦機(jī)場(chǎng)，一架漢莎航空A350的油箱正在注入混合燃料，數(shù)據(jù)顯示，SAF價(jià)格是傳統(tǒng)航煤的4.2倍。

這個(gè)差距并非個(gè)例，波士頓咨詢數(shù)據(jù)顯示，全球航空公司僅將收入的1-3%投入SAF采購(gòu)，與歐盟設(shè)定的強(qiáng)制比例形成巨大落差。

盡管SAF的環(huán)保價(jià)值被廣泛認(rèn)可，但其成本高昂、產(chǎn)業(yè)鏈不成熟等問題導(dǎo)致市場(chǎng)推廣受阻。歐盟通過補(bǔ)貼政策干預(yù)，旨在填補(bǔ)“政策目標(biāo)”與“市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)”之間的鴻溝。

成本結(jié)構(gòu)揭示了SAF的困境。

以HEFA（氫化酯和脂肪酸）工藝為例，原料成本占比高達(dá)65%，而廢棄食用油（UCO）的全球爭(zhēng)奪戰(zhàn)已推高原料價(jià)格。

更嚴(yán)峻的是，當(dāng)前SAF產(chǎn)能利用率不足30%，固定成本分?jǐn)傔M(jìn)一步推高單位成本。電子燃料（Power-to-Liquid）雖被視為終極解決方案，但其電解水制氫、二氧化碳捕集等環(huán)節(jié)的能耗，使得當(dāng)前成本超過10歐元/升。

此次2億升補(bǔ)貼計(jì)劃，不僅是歐盟歷史上最大規(guī)模的SAF扶持行動(dòng)，更是其通過碳市場(chǎng)收入反哺綠色技術(shù)的創(chuàng)新實(shí)踐。

短期刺激與

長(zhǎng)期依賴的平衡術(shù)

歐盟的補(bǔ)貼方案猶如精密手術(shù)刀，試圖在市場(chǎng)失靈處切入。對(duì)電子燃料的天價(jià)補(bǔ)貼，實(shí)質(zhì)是對(duì)前沿技術(shù)的定向輸血。

德國(guó)一家初創(chuàng)企業(yè)算過賬，在6歐元/升補(bǔ)貼下，其PtL（電力合成燃料）項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率可從-8%躍升至12%。這種差異補(bǔ)貼策略，正在重塑產(chǎn)業(yè)投資版圖——2024年全球SAF投資中，電子燃料占比已從5%躥升至22%。

但補(bǔ)貼的雙刃劍效應(yīng)已然顯現(xiàn)。

法國(guó)一航空高管表示"當(dāng)補(bǔ)貼退坡時(shí)，我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)價(jià)格反彈？"這種擔(dān)憂不無道理，歷史教訓(xùn)歷歷在目生物柴油行業(yè)曾因政策突變?cè)庥鰯嘌率较碌?/p>

為此，歐盟設(shè)計(jì)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，計(jì)劃每?jī)赡旮鶕?jù)技術(shù)進(jìn)步重新評(píng)估補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要求接受補(bǔ)貼的企業(yè)承諾技術(shù)共享。

從實(shí)驗(yàn)室到機(jī)場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)躍遷

在挪威卑爾根港，一艘艘滿載生物質(zhì)原料的貨輪正在卸貨。

這些農(nóng)業(yè)廢棄物將被運(yùn)往北歐最大的SAF工廠，經(jīng)過氣化、費(fèi)托合成等工序，轉(zhuǎn)化為符合ASTM D7566標(biāo)準(zhǔn)的航空燃料。

這個(gè)場(chǎng)景預(yù)示著產(chǎn)業(yè)變革。傳統(tǒng)石油巨頭BP、殼牌正在將煉廠改造為SAF生產(chǎn)基地，而空客、羅羅等制造商則忙著認(rèn)證100% SAF適航機(jī)型。

SAF產(chǎn)業(yè)的崛起正引發(fā)全球能源格局的深刻變革。

從原料供應(yīng)到生產(chǎn)技術(shù)，再到終端應(yīng)用，一條全新的產(chǎn)業(yè)鏈正在形成。

歐盟的補(bǔ)貼政策不僅影響本土企業(yè)，更將重塑全球SAF市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，迫使中國(guó)、美國(guó)等其他經(jīng)濟(jì)體加速布局。

產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)也帶來了意外收獲。荷蘭一家SAF企業(yè)發(fā)現(xiàn)，其副產(chǎn)品甘油竟成為化妝品原料，這種循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式使整體利潤(rùn)率提升15%。

更深遠(yuǎn)的影響在于地緣政治。歐盟對(duì)UCO的進(jìn)口依賴，正在重塑全球廢棄物貿(mào)易格局，東南亞的棕櫚油壓榨廠開始轉(zhuǎn)向航空燃料原料生產(chǎn)。

政策東風(fēng)下的產(chǎn)業(yè)追趕

中國(guó)作為全球第二大航空市場(chǎng)，SAF產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段。

歐盟的補(bǔ)貼計(jì)劃為中國(guó)提供了雙重鏡鑒。一方面，需警惕技術(shù)壁壘與原料爭(zhēng)奪帶來的挑戰(zhàn)；另一方面，可借鑒歐盟的“政策+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)模式，加速本土SAF產(chǎn)業(yè)鏈的完善。

2023年《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要》明確提出，到2025年實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)民機(jī)SAF示范應(yīng)用。這個(gè)時(shí)間表背后，是中石化鎮(zhèn)海煉化10萬(wàn)噸/年SAF項(xiàng)目的投產(chǎn)，以及國(guó)航在京滬航線完成的首次100% SAF載客飛行。

但中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)面臨獨(dú)特挑戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)UCO資源理論潛力約650萬(wàn)噸/年，但分散的收集體系導(dǎo)致實(shí)際可用量不足30%。

為此，中糧集團(tuán)正在構(gòu)建"地溝油"追溯系統(tǒng)，而中航油則著手建立SAF供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)。這些努力正在見效——2024年中國(guó)SAF消費(fèi)量達(dá)5萬(wàn)噸，雖僅占全球10%，但同比增速高達(dá)150%。

補(bǔ)貼退坡后的市場(chǎng)邏輯

站在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)回望，歐盟的補(bǔ)貼計(jì)劃已初見成效。

全球SAF項(xiàng)目投資額突破200億美元，較補(bǔ)貼前增長(zhǎng)3倍。但真正的考驗(yàn)在于2030年補(bǔ)貼退坡后，產(chǎn)業(yè)能否實(shí)現(xiàn)自我造血。

技術(shù)突破正在改寫成本曲線。美國(guó)LanzaTech開發(fā)的微生物發(fā)酵技術(shù)，使工業(yè)廢氣制SAF成本降至2.5歐元/升；中國(guó)石化正在試點(diǎn)的秸稈催化裂解工藝，有望將生物質(zhì)基SAF成本壓縮至1.8歐元/升。

更革命性的變化來自需求端。波音宣布2030年后交付機(jī)型將兼容100% SAF，這個(gè)決定將倒逼整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。

如今，人類首次通過政策杠桿，成功撬動(dòng)了一個(gè)頑固行業(yè)的脫碳進(jìn)程。但更深遠(yuǎn)的意義在于，這場(chǎng)實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證了碳中和時(shí)代的產(chǎn)業(yè)變革范式——當(dāng)市場(chǎng)機(jī)制遭遇集體行動(dòng)困境時(shí)，有為政府與有效市場(chǎng)的結(jié)合，或許正是破解氣候危機(jī)的密鑰。

在布魯塞爾的決策者們看來，2億升補(bǔ)貼不過是序章，真正的變革才剛剛開始。

原文標(biāo)題:2億升補(bǔ)貼！歐盟重金押注SAF