導(dǎo)語

Introduction

強硬的關(guān)稅政策正式生效，全球汽車產(chǎn)業(yè)格局即將迎來新變化。

4月2日，這一天注定會被銘刻在全球汽車產(chǎn)業(yè)的歷史長卷之上。美國總統(tǒng)特朗普正式開啟對不同的美國貿(mào)易伙伴征收獨特的全面關(guān)稅的計劃，從最低互惠關(guān)稅10%到高達(dá)49%不等，但汽車不屬于互惠關(guān)稅計劃的一部分。

雖然早在一周前，美國方面已經(jīng)預(yù)告了對所有進(jìn)口汽車及關(guān)鍵零部件加征25%關(guān)稅，但一周后針對每個國家和地區(qū)更細(xì)化的關(guān)稅政策，猶如引爆的一顆重磅炸彈，在全球汽車產(chǎn)業(yè)乃至全球貿(mào)易和經(jīng)濟領(lǐng)域掀起了驚濤駭浪。

根據(jù)新聞發(fā)布會上展示的圖表，關(guān)稅從英國商品的10%到柬埔寨商品的49%不等。中國產(chǎn)品將被征收34%的關(guān)稅，對韓國征收25%關(guān)稅，對歐盟將征收20%的關(guān)稅，來自日本的商品將征收24%的關(guān)稅。

毫無疑問，這個被特朗普稱為“解放日”的公告，是美國不斷擴大的貿(mào)易政策的又一次升級，這些政策旨在通過設(shè)置外國公司的競爭壁壘來保護(hù)美國工業(yè)。

然而作為美國全球貿(mào)易中最重要的部分，汽車和相關(guān)零部件的關(guān)稅，這是所有國家都非常關(guān)注的問題。此前，美國僅對進(jìn)口汽車征收2.5%的關(guān)稅，如今在特朗普的關(guān)稅大棒下，這項稅收幾乎翻了10倍。

之前特朗普明確表示，若汽車在美國本土制造，則無需繳納關(guān)稅。這一機制旨在推動汽車產(chǎn)業(yè)鏈向美國本土回流，但也為跨境貿(mào)易和供應(yīng)鏈的復(fù)雜性埋下了新的變量。

要知道，美國一直以來都是全球汽車市場的重要參與者，2024年其進(jìn)口汽車總量達(dá)到800萬輛，占其國內(nèi)汽車總銷量的50%，包含零部件在內(nèi)的貿(mào)易總額高達(dá)4740億美元，這一數(shù)字占據(jù)了全球汽車貿(mào)易總量的28%。如此龐大的份額，使得美國汽車市場的任何風(fēng)吹草動，都足以對全球產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生牽一發(fā)而動全身的影響，讓長期依賴美國市場的各國汽車產(chǎn)業(yè)陷入了前所未有的困境。

生產(chǎn)成本的增加，跨國車企市場的丟失、利潤的下滑，汽車消費的遲滯，汽車價格的上漲……隨著強硬的關(guān)稅政策正式生效，新一輪全球汽車產(chǎn)業(yè)格局，正在迎來新變化。

01股價暴跌，跨國車企迎來重創(chuàng)

一周前特朗普的關(guān)稅預(yù)告，已經(jīng)對汽車行業(yè)帶去了強大的震蕩，資本市場首先做出了劇烈的反應(yīng)，汽車股成為這場風(fēng)暴的重災(zāi)區(qū)。

看上去是利好美國本土車企，但在全球化一盤棋的大背景下，通用汽車股價暴跌超過7%，福特跌幅超過4%。一方面，進(jìn)口零部件成本的增加，將直接導(dǎo)致其生產(chǎn)成本上升；另一方面，美國市場競爭格局的改變，也讓其面臨著來自本土和國際競爭對手的雙重壓力。

作為全球汽車工業(yè)重要發(fā)源地之一的歐洲，保時捷、奔馳、寶馬、大眾等車企的股價跌幅均超過5%。而對于更加依賴美國市場的日韓系車企，更是成為動蕩的重災(zāi)區(qū)，豐田汽車股價累計下跌9.4%；日產(chǎn)汽車股價下跌9.3%，現(xiàn)代汽車股價下跌11.2%。

顯然這些在全球汽車產(chǎn)業(yè)擁有重要地位的汽車企業(yè)，他們的股價大幅下跌，不僅反映了投資者對其未來在美國市場業(yè)績的擔(dān)憂，也對整個歐洲和日韓汽車產(chǎn)業(yè)的信心造成了極大的沖擊，這項政策讓海外車企在美國市場的發(fā)展前景變得撲朔迷離，迫使著他們的市場發(fā)展戰(zhàn)略也需要重新調(diào)整。

以歐盟為例，對美汽車出口額達(dá)到384億歐元，占其汽車總出口量的19%。其中德國的寶馬、大眾等品牌約13%的產(chǎn)量依賴美國市場，奔馳、保時捷等豪華車近三成收益來自美國市場。這意味著美國市場對于德國汽車產(chǎn)業(yè)來說至關(guān)重要，一旦美國市場承壓，德國汽車產(chǎn)業(yè)將遭受重創(chuàng)。

據(jù)德國汽車工業(yè)協(xié)會分析，關(guān)稅實施后，德國這些產(chǎn)品的單車成本預(yù)計增加1.2萬-2.3萬美元。歐洲汽車供應(yīng)商協(xié)會也發(fā)出警告，跨大西洋供應(yīng)鏈涉及數(shù)千家企業(yè)，關(guān)稅將導(dǎo)致零部件流動受阻，最終推高終端售價15%～20%。這是因為德國汽車的生產(chǎn)高度依賴全球供應(yīng)鏈，許多關(guān)鍵零部件需要從世界各地進(jìn)口，而加征關(guān)稅后，這些零部件的進(jìn)口成本大幅增加。

實際上，面對特朗普的關(guān)稅政策，海外車企已經(jīng)有所動作，力所能及地盡可能減少關(guān)稅對企業(yè)和運營帶來的沖擊。作為已經(jīng)在美國開展業(yè)務(wù)超過25年的歐洲公司，梅賽德斯奔馳高管前幾天表示，他們已經(jīng)加緊在關(guān)稅生效前在美國囤積庫存，以避免盡可能長時間地為外國制造的汽車和零件支付高額加價。

有消息表示，奔馳有可能會將其GLC SUV搬遷到美國進(jìn)行生產(chǎn)。去年奔馳向美國經(jīng)銷商售出的30余萬輛汽車中，約有三分之二涉及進(jìn)口，包括在美國組裝的GLE和GLS，仍然使用來自歐洲的發(fā)動機和變速器。

梅賽德斯奔馳預(yù)計，25%的關(guān)稅將對奔馳總利潤產(chǎn)生約2.5個百分點的影響。而根據(jù)經(jīng)紀(jì)公司的預(yù)測，關(guān)稅政策可能會使梅賽德斯奔馳公司損失約17億美元，占預(yù)期營業(yè)利潤的14%。

同時梅賽德斯奔馳方面也擔(dān)心，在美國制造的這些車型，差不多只有三到四成的銷量在美國本土銷售，其他產(chǎn)品基本上向非美國等全球市場出口，因此這些產(chǎn)品可能會面臨全球各進(jìn)口地報復(fù)性關(guān)稅的打擊。

另外伴隨著關(guān)稅加征之后，汽車價格上漲的問題，有消息稱奔馳可能會考慮在美國停止銷售更多入門級汽車產(chǎn)品，因為關(guān)稅政策會讓這些低價汽車迎來虧損的可能，這也迫使梅賽德斯奔馳放棄銷量，只能在美國市場發(fā)展高端車型。

德國汽車工業(yè)協(xié)會還預(yù)測，關(guān)稅可能導(dǎo)致歐洲車企在美國市場份額下降8—12個百分點。這一預(yù)測并非空穴來風(fēng)，隨著關(guān)稅的實施，歐洲汽車在美國市場的價格優(yōu)勢逐漸喪失，消費者在購買汽車時，會更加傾向于選擇價格更為親民的本土品牌或其他進(jìn)口品牌。

02連鎖反應(yīng)，帶來的腰斬危機

以經(jīng)濟性著稱的日韓企業(yè)的困境，可能比以奔馳為代表的歐系車企更為嚴(yán)峻。AFS預(yù)測，關(guān)稅可能導(dǎo)致日韓車企在美銷量下降40%～60%，毛利率將被壓縮至5%以下，這對于依靠高銷量、低利潤模式運營的日韓車企來說，無疑是一個巨大的打擊，特別是對日本車企的影響更是巨大，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，汽車是日本對美國的最大出口產(chǎn)品，2024年占日本對美出口總額的28.3%。有咨詢公司認(rèn)為，豐田因其在美國的巨大銷量，受到的沖擊可能最大，其在美國市場的銷量一直名列前茅。

數(shù)據(jù)顯示，2024年全美銷量前八大車企中，亞洲品牌占據(jù)六席。豐田以198萬輛的年銷量位居榜首，超越美國本土汽車巨頭福特和通用雪佛蘭。日本本田與日產(chǎn)分列第四、五位，韓國現(xiàn)代和起亞緊隨其后，斯巴魯排名第八。

而根據(jù)企業(yè)財報，上述亞洲車企的大部分收入都來自北美，這意味著任何關(guān)稅影響都不太可能輕易被抵消，畢竟2024年韓國和日本出口美國的汽車分別達(dá)到140萬輛和130萬輛，排名美國進(jìn)口汽車國前二和前三。

盡管豐田、日產(chǎn)等巨頭在美設(shè)有大型生產(chǎn)基地，但其擴產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)不足以抵銷關(guān)稅影響，且即便汽車制造商希望將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國以避免關(guān)稅，但工廠搬遷也并非“一夜就能完成”，而且需要耗資數(shù)十億美元。

如果說歐盟和日韓車企影響的是銷量、利潤和市占率，就算有影響也會有全球其他市場進(jìn)行兜底，那對于側(cè)重在供應(yīng)鏈和制造層面的加拿大和墨西哥，所遇到的情況就更加嚴(yán)峻了。

加拿大和墨西哥作為美國的鄰國，與美國在汽車產(chǎn)業(yè)上有著緊密的合作關(guān)系，共同構(gòu)建了北美汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。2024年在美國工廠生產(chǎn)的所有1020萬輛汽車，都是使用大量進(jìn)口零件制造的，主要來自加拿大和墨西哥。2024年，加拿大生產(chǎn)的130萬輛汽車中，86%銷往美國，墨西哥生產(chǎn)的400萬輛中，61%出口至美國。

然而，特朗普的關(guān)稅政策卻讓這條供應(yīng)鏈面臨著“腰斬”的危機。

墨西哥《經(jīng)濟學(xué)家報》數(shù)據(jù)顯示，墨對美汽車零部件出口占美進(jìn)口總量的42.8%，關(guān)稅將導(dǎo)致墨西哥汽車產(chǎn)業(yè)損失120億美元/年。然而，關(guān)稅的增加使得墨西哥汽車零部件企業(yè)的成本大幅上升，訂單減少。一些企業(yè)甚至不得不考慮將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到其他國家，以降低成本和規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險。

對于加拿大來說，其汽車產(chǎn)業(yè)也面臨著同樣的困境。許多加拿大的汽車零部件企業(yè)為美國汽車制造商提供零部件，關(guān)稅的增加使得這些企業(yè)的產(chǎn)品在美國市場的競爭力下降，訂單減少。同時，由于加拿大的汽車產(chǎn)業(yè)主要集中在安大略省，該地區(qū)的經(jīng)濟也將受到嚴(yán)重影響，大量工人可能面臨失業(yè)的風(fēng)險。

03貿(mào)易戰(zhàn)升級，全球汽車格局震蕩

特朗普加征汽車關(guān)稅的政策，無疑打破了原有的供應(yīng)鏈平衡。關(guān)稅實施后，關(guān)鍵零部件成本預(yù)計將迎來35%～50%的大幅上漲。彼得森國際經(jīng)濟研究所的數(shù)據(jù)顯示，這將導(dǎo)致美國本土車企單車成本增加0.35萬-1.2萬美元。

加拿大汽車供應(yīng)商麥格納首席執(zhí)行官SwamyKotagiri表示，沒有簡單的方法可以幫助汽車廠商消化關(guān)稅帶來的額外成本，這些成本最終大部分都將轉(zhuǎn)移給消費者。

有機構(gòu)預(yù)測，這場關(guān)稅風(fēng)暴不僅可能重演疫情期間車價飆升20%的歷史，更將通過“新車價格-零部件成本-保險費用”的三重傳導(dǎo)機制，新車價格首先跳漲，隨后原廠零部件跟漲，最終保險公司不得不將理賠成本轉(zhuǎn)嫁給消費者——目前汽車保險費已比疫情前高出60%，新一輪漲價潮恐令這個數(shù)字再創(chuàng)新高。

而原本打算購買新車的消費者，可能會因為價格的原因，推遲甚至取消購車計劃。這將直接導(dǎo)致汽車市場的需求下降，從年增1%轉(zhuǎn)為下降3%。3月份美國市場零售和整體行業(yè)銷售大幅提振，背后的原因可能就是美國消費者對新車價格，和可用性構(gòu)成的威脅感到恐慌而帶來的透支消費。

專家普遍預(yù)測，隨著價格上漲，購買速度會放緩，汽車品牌不得不在其他地方尋找保護(hù)利潤的機會，這可能會使?fàn)I銷和廣告預(yù)算成為目標(biāo)。

美國汽車經(jīng)銷商協(xié)會指出，關(guān)稅將使800萬家庭推遲購車計劃，這800萬家庭，代表著龐大的消費群體。他們的購車計劃被推遲，不僅會影響汽車行業(yè)的銷售業(yè)績，還會對整個經(jīng)濟的消費市場產(chǎn)生負(fù)面影響。

汽車消費作為消費市場的重要組成部分，其市場需求的下降，可能會導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和銷售受到抑制，進(jìn)而影響整個經(jīng)濟的增長。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾，預(yù)計未來幾年美國汽車年總銷量可能會降至1450萬至1500萬輛。

而在全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的大背景下，美國也在積極推動新能源汽車的轉(zhuǎn)型。然而，特朗普的關(guān)稅政策卻給美國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的阻礙。彭博社的分析指出，美國車企為了降低成本，可能會被迫減少在電動化領(lǐng)域的研發(fā)投入。研發(fā)投入的減少，將直接影響美國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，使其在全球新能源汽車市場的競爭中處于劣勢地位。

當(dāng)然對于歐盟或者日韓車企，美國的關(guān)稅政策不得不讓他們重新思考對中國這個全球巨大汽車市場的重視程度。在歐洲沒有更多增長，美國市場迎來糟糕時刻之際，中國市場將成為全球跨國車企最好的避風(fēng)港。這不得不要求跨國車企們，重視中國技術(shù)和供應(yīng)鏈體系，謀求更好的發(fā)展和增長之道。

而對于中國而言，雖然鮮有汽車出口美國，但對于逐步開啟全球化的中國汽車工業(yè)，可能也會帶去不小的挑戰(zhàn)。

比亞迪作為全球新能源汽車的領(lǐng)軍企業(yè)，一直致力于全球市場的拓展。其原計劃在墨西哥投資建廠，旨在利用墨西哥的地理位置和資源優(yōu)勢，進(jìn)一步擴大其在北美市場的份額。然而，關(guān)稅政策的出臺，使得比亞迪的這一計劃面臨著諸多不確定性。

寧德時代作為全球最大的動力電池供應(yīng)商，也計劃在墨西哥投資建設(shè)電池工廠，為特斯拉、福特等企業(yè)供貨。但關(guān)稅政策的實施，可能會影響到寧德時代的投資決策和供應(yīng)鏈布局。

從長期來看，在全球貿(mào)易走向脫鉤的過程中，中國汽車要進(jìn)軍海外，必須加速本土化布局，以降低關(guān)稅風(fēng)險。這意味著企業(yè)需要在目標(biāo)市場建立更完善的生產(chǎn)體系和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)原材料采購、生產(chǎn)制造、銷售服務(wù)等環(huán)節(jié)的本土化。

特朗普汽車關(guān)稅政策如同投入湖心的巨石，激起的漣漪正在重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)格局。短期來看，所有參與者都是輸家；但從長期視角，這場危機或?qū)⒓铀俟?yīng)鏈本土化、技術(shù)自主化與區(qū)域經(jīng)濟一體化的進(jìn)程。對于中國而言，如何在這場風(fēng)暴中鞏固制造優(yōu)勢、強化技術(shù)壁壘，將成為決定未來十年產(chǎn)業(yè)話語權(quán)的關(guān)鍵。

責(zé)編杜余鑫 編輯何增榮

原文標(biāo)題:美國關(guān)稅政策生效，全球汽車產(chǎn)業(yè)巨震