4月2日，特朗普政府簽署的《對(duì)等關(guān)稅行政令》將中國(guó)新能源產(chǎn)品綜合稅率推至歷史峰值光伏組件達(dá)104%，動(dòng)力電池82.4%，新能源汽車(chē)整車(chē)關(guān)稅更突破120%。

這場(chǎng)以"美國(guó)優(yōu)先"為名的貿(mào)易保護(hù)主義浪潮，已形成全球性產(chǎn)業(yè)地震——歐盟同步跟進(jìn)《凈零工業(yè)法案》，東南亞轉(zhuǎn)口貿(mào)易路徑被斬?cái)啵枕n車(chē)企股價(jià)集體跳水，全球新能源供應(yīng)鏈正經(jīng)歷1970年代以來(lái)最劇烈的區(qū)域化重構(gòu)。風(fēng)暴來(lái)襲，新能源車(chē)企該如何突出重圍？

關(guān)稅風(fēng)暴，市場(chǎng)震蕩

據(jù)咨詢(xún)公司艾睿鉑（AlixPartners）測(cè)算，若對(duì)零部件加征關(guān)稅，每輛美國(guó)產(chǎn)汽車(chē)成本將增加4000美元，年增成本達(dá)400億美元。

其次，更深遠(yuǎn)的影響在于供應(yīng)鏈重組的不可逆轉(zhuǎn)性。Cox Automotive預(yù)測(cè)，若關(guān)稅生效，美國(guó)工廠(chǎng)日產(chǎn)量將減少約2萬(wàn)輛，產(chǎn)能下降30%。這種產(chǎn)能萎縮倒逼車(chē)企重新評(píng)估全球布局，但轉(zhuǎn)移生產(chǎn)線(xiàn)的成本與時(shí)間成本又難以兼顧。

福特要將生產(chǎn)線(xiàn)遷回美國(guó)，需耗資數(shù)十億美元且耗時(shí)以年計(jì)算，而現(xiàn)代汽車(chē)剛宣布的210億美元美國(guó)投資計(jì)劃，短期內(nèi)根本無(wú)法緩解出口壓力。

關(guān)稅構(gòu)筑的貿(mào)易壁壘，正在扭曲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)（AAA）數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)口車(chē)平均售價(jià)將上漲8%，國(guó)產(chǎn)車(chē)因零部件成本上升也將上漲約3%。這種價(jià)格杠桿或?qū)⒏淖兿M(fèi)選擇，消費(fèi)者可能轉(zhuǎn)向價(jià)格更低的二手車(chē)或本土品牌，導(dǎo)致進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量下滑。美國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商協(xié)會(huì)（NADA）預(yù)測(cè)整體銷(xiāo)量可能下降10%。

車(chē)企生存圖譜冰火兩重天

①美國(guó)本土車(chē)企特斯拉雖免受整車(chē)關(guān)稅沖擊，但其65%的零部件依賴(lài)海外供應(yīng)鏈，芯片關(guān)稅使其單車(chē)成本增加188-219美元。

更嚴(yán)峻的是，美國(guó)消費(fèi)者對(duì)進(jìn)口車(chē)價(jià)格敏感度超預(yù)期——25%關(guān)稅導(dǎo)致現(xiàn)代汽車(chē)在美銷(xiāo)量預(yù)估下降15%，而特斯拉2025年Q1交付量同比下滑13%，顯示保護(hù)政策難掩市場(chǎng)頹勢(shì)。

福特、通用雖借USMCA協(xié)定維持墨西哥產(chǎn)能，但上游鋼材關(guān)稅仍推高塔架成本15%，暴露本土供應(yīng)鏈脆弱性。

②日韓德系車(chē)企現(xiàn)代汽車(chē)集團(tuán)成為最大輸家，韓國(guó)出口車(chē)型成本激增7500美元/輛，被迫暫停210億美元的在美投資計(jì)劃。

日系車(chē)企展現(xiàn)供應(yīng)鏈韌性，豐田在美本土化產(chǎn)能超100萬(wàn)輛，配合日本政府設(shè)立的1000個(gè)政策咨詢(xún)窗口，將沖擊控制在可控范圍。

德國(guó)車(chē)企則陷入兩難，大眾ID.3在歐洲面臨中國(guó)MG4的價(jià)格壓制，卻又依賴(lài)寧德時(shí)代在密歇根州的電池工廠(chǎng)。

③中國(guó)車(chē)企中國(guó)車(chē)企展現(xiàn)出驚人的戰(zhàn)術(shù)靈活性。比亞迪通過(guò)"東南亞跳板"策略，在泰國(guó)建設(shè)10億美元生產(chǎn)基地，同步推進(jìn)歐洲數(shù)據(jù)中心布局。

上汽集團(tuán)借道名爵品牌，2025年前兩個(gè)月在歐洲銷(xiāo)量逆勢(shì)增長(zhǎng)21.2%；蔚來(lái)則調(diào)整戰(zhàn)略重心，暫緩美國(guó)市場(chǎng)計(jì)劃轉(zhuǎn)攻"一帶一路"國(guó)家，其出口量占比已超70%。

技術(shù)創(chuàng)新成為破局關(guān)鍵比亞迪"兆瓦閃充"技術(shù)實(shí)現(xiàn)5分鐘續(xù)航470公里，寧德時(shí)代鈉離子電池量產(chǎn)裝車(chē)技術(shù)成熟度領(lǐng)先全球。

各國(guó)迅速反制

特朗普所關(guān)稅政策，正在引發(fā)蝴蝶效應(yīng)。歐盟、日本、韓國(guó)迅速宣布反制措施。

加拿大將設(shè)立20億加元“戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)基金”，以保護(hù)受到美國(guó)關(guān)稅威脅的加拿大汽車(chē)業(yè)；法國(guó)經(jīng)濟(jì)與財(cái)政部長(zhǎng)埃里克·隆巴爾將在4月中旬開(kāi)始制定對(duì)美國(guó)商品進(jìn)行“反制”。

韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官安德根稱(chēng)將動(dòng)用所有溝通渠道與美國(guó)政府進(jìn)行溝通，并為企業(yè)展開(kāi)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供支援；日本首相石破茂承諾將采取包括融資在內(nèi)的全面措施保護(hù)當(dāng)?shù)厥艿疥P(guān)稅威脅的企業(yè)。

對(duì)于中國(guó)而已，目前影響并沒(méi)有很大。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，中國(guó)汽車(chē)2024年出口美國(guó)為11.6萬(wàn)臺(tái)，從這一數(shù)字來(lái)看，汽車(chē)出口美國(guó)受阻對(duì)中國(guó)品牌的出口業(yè)務(wù)影響不大，而在中國(guó)生產(chǎn)的美國(guó)車(chē)企受到的影響更嚴(yán)重。

比如，通用旗下別克昂科威和林肯航海家SUV均在中國(guó)完成組裝后出口至美國(guó)市場(chǎng)，前者2024年上半年在美國(guó)售出約2.2萬(wàn)輛，后者銷(xiāo)量達(dá)1.75萬(wàn)輛。若中方全面禁止相關(guān)產(chǎn)品出口，將導(dǎo)致通用和福特短期內(nèi)面臨數(shù)億美元的直接營(yíng)收損失。

此外，福特在中國(guó)生產(chǎn)的車(chē)型不僅供應(yīng)本土市場(chǎng)，還通過(guò)全球分工網(wǎng)絡(luò)出口至其他地區(qū)。一旦中國(guó)中斷供應(yīng)，車(chē)企需要緊急調(diào)整生產(chǎn)線(xiàn)，可能耗費(fèi)數(shù)億美元重建本土或第三國(guó)供應(yīng)鏈，這一過(guò)程將顯著推高運(yùn)營(yíng)成本并延遲產(chǎn)品交付周期。

從貿(mào)易戰(zhàn)到供應(yīng)鏈重塑

當(dāng)前全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的動(dòng)蕩。美國(guó)試圖通過(guò)關(guān)稅重塑全球價(jià)值鏈，卻忽視了產(chǎn)業(yè)分工的黏性。

長(zhǎng)期來(lái)看，這種陣痛正在催生新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。全球車(chē)企被迫重構(gòu)供應(yīng)鏈，東南亞、印度等新興市場(chǎng)可能成為新的生產(chǎn)基地，盡管這種轉(zhuǎn)移帶來(lái)短期生產(chǎn)成本下降，但跨境貿(mào)易復(fù)雜性增加，全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。

小結(jié)

關(guān)稅風(fēng)暴來(lái)襲，特斯拉上海工廠(chǎng)仍在向北美輸送車(chē)輛表明，美國(guó)并不能獨(dú)善其身，必將迎來(lái)反制。各國(guó)車(chē)企如何突圍，且看未來(lái)各國(guó)的政策走向。

參考澎湃新聞《特朗普關(guān)稅政策攪亂全球汽車(chē)業(yè)，供應(yīng)鏈重塑如何突圍》；商海破局《行業(yè)研究報(bào)告關(guān)稅政策對(duì)全球新能源行業(yè)的影響與應(yīng)對(duì)策略》；365智慧能源《關(guān)稅風(fēng)暴下的全球新能源產(chǎn)業(yè)重構(gòu)中美博弈與技術(shù)突圍》；春城e路行《特朗普“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的影響有多大？》

原文標(biāo)題:資本 | 關(guān)稅風(fēng)暴來(lái)襲，新能源車(chē)企能否突出重圍？